招行3年內無再融資計劃

來源: 融資     發佈時間: 2009/10/16 下午 04:07:52   返回  打印
招商銀行(3968)去年收購永隆銀行,加快了國際化的步伐,但高價收購也拖累其資本充足率驟降,雖以A+H供股集資,最多籌220億元(人民幣,下同)。招行行長馬蔚華接受訪問時首次承認,收購永隆有得有失,不過失去只是暫時的,得到的卻是千載難逢的收購良機。
招商銀行(3968)去年收購永隆銀行,加快了國際化的步伐,但高價收購也拖累其資本充足率驟降,雖以A+H供股集資,最多籌220億元(人民 幣,下同)。招行行長馬蔚華接受訪問時首次承認,收購永隆有得有失,不過失去只是暫時的,得到的卻是千載難逢的收購良機。他表示,股東對集資方案反應正 面,招行在未來3年內無再融資計劃。

招行將於10月19日的臨時股東大會審議供股方案。馬蔚華表示,該行當前的資本充足率符合監管要求,融資能幫助該行未來發展更有餘地。他坦言,若沒有進行收購,資本充足率能維持較高水平,亦不需再融資,但錯失良機將延遲國際化進程。

錯失收購良機延遲國際化

馬蔚華說,招行和永隆已渡過了集成期最艱難的階段,一年來集成效果好過預期,特別是兩家銀行的文化集成,永隆的員工流失率僅約3%。並指上半年永 隆盈利增長超過30%屬預料中,充分體現了集成效應,截止8月底,永隆的資產增長13%,貸款增長11.9%,存款增長9.9%。永隆銀行行長朱琦表示, 有信心超額完成今年的盈利目標,並希望未來三年盈利增速跑贏本港同業平均水平。

朱琦:有信心盈利超額達標

馬蔚華又指,收購永隆的重要目標之一是發展跨境業務,因招行40%客戶處於華南地區,相當部分有到香港發展的需要,所以年內該行開通了粵港中小企 融資通道,實現內保外貸合作,招行的金葵花理財業務也登陸永隆銀行,雙方在業務方面優勢互補,達到收購目的。朱琦補充,今年永隆銀行將分行網點由36家擴 充至39家,明年計劃新增2-3家網點。並透露,下月將有一位財務主管加入永隆銀行。

對於未來發展,馬蔚華表示,收購永隆是招行走出去的重要一步,令其適應國際化的能力加強,招行會繼續密切尋找發展機會,不過金融資產風險仍有很大的不確定性,因此會十分謹慎。 (文匯報)
 
招行併購永隆一周年協同效應初步顯現

完成收購永隆銀行一年之後,招商銀行彼時頗富爭議的大手筆投資是否已令外界疑慮煙消雲散?而完成收購之後的整合進度,是否已經達到這家意欲憑藉香港走向國際市場的內地商業銀行的預期?

在收購完成一周年之際,招行整合永隆銀行的核心團隊日前在深圳悉數亮相,接受了包括《證券時報》在內的內地和香港多家媒體聯合採訪。招商銀行行長、永隆銀行董事長馬蔚華表示,經過一年時間的整合,招行與永隆在跨境批發業務和財富管理業務之間的協同效應已然初具雛形。

“根據我們的戰略目標,未來招行和永隆將重點在批發業務的跨境聯動和為高端客戶提供跨境財富管理上發掘協同效應,藉此來帶動兩個市場批發和零售業務的發 展。整合完成後的招商銀行和永隆銀行將成為在跨境金融服務領域最具競爭力的綜合化商業銀行。”馬蔚華如是勾勒兩家銀行未來的整合前景。

借跨境平台攬公司客戶

招行高層介紹道,業務架構上招行整合永隆的第一步是強化永隆的批發業務模塊。

永隆銀行行政總裁朱琦表示,由於永隆以往的經營風格,其傳統客戶主要是香港本地中小企業及個人,批發業務特別是針對香港與內地之間跨境商業活動的公司業務相對薄弱。

“但實際上香港大量的藍籌股、大型企業以及跨國企業在兩地都有業務,跨境批發業務需求潛力巨大。所以今年我們重點加強了對這塊市場的投入,這也是永隆今年整體盈利增長最快、佔比最高的業務模塊。”朱琦說。

基於這一思路,介入以往由幾大國有銀行壟斷的藍籌股收款行市場,成為永隆今年在跨境批發業務開拓上的重要舉措。據悉,繼在5月中旬獲批“首次公開招股副收款行”資格後,永隆在9月份正式成為中國全通(00633)在港IPO的收款銀行。

“這一業務可以充分利用永隆在香港的網點資源,對赴港上市企業提供比較便捷的資料派發和收款渠道,除了賺取中間業務收入,還能為招行吸引更多資質良好的公 司客戶,後續的交叉銷售效應是非常明顯的。如果沒有永隆這個平台,招行就很難介入這些公司的業務當中。”一位在香港工作多年的資深銀行家對記者說。

此外,現有的存量公司客戶資源亦成為兩家銀行今年重點挖掘的業務模塊。招行行長馬蔚華與記者交流時強調,該行的調研數據顯示,在其業務重心華南地 區,40%以上的公司客戶都有境外資金安排的需求,而招行依托永隆在香港的業務網絡,通過靈活安排,可以更大限度地為現有客戶提供金融服務。

搶占跨境財富管理先機

憑藉跨境平台吸引更多優質公司客戶,招行的目光亦投向了日益壯大的跨境財富管理市場。

朱琦在與記者交流時表示,在內地高端客戶資產淨值達到一定程度後,跨境的財富管理需求市場正在逐步成型。 “儘管沒有很準確的統計數據,但恆生指數每天的交易量中至少有20-30%是內地資金,這個趨勢就是越來越多的境內資金開始流向香港,同時香港也有很多資 金流向內地,這方面的市場潛力將是巨大的。 ”朱琦說。

數位受訪的內外資銀行人士表示,綜合目前中資銀行在港的網點以及外資銀行在內地的網點情況看,招行和永隆的整合是比較典型的互補結構。

朱琦亦不諱言兩家銀行未來在跨境財富管理業務上的期待。 “未來我們希望能夠為國內和香港兩地的高端客戶提供跨境理財服務,目前這塊業務在人員、產品和資源配置上都已經開始起步。我們也希望這能夠成為未來永隆銀行的核心業務模塊。”朱琦對記者說。

據招行介紹,隨著招行和永隆整合的推進,兩地零售業務的相互推薦工作已全面展開,永隆銀行內地零售客戶的管理總資產、存貸款較年初都有顯著的提 升;兩地信用卡優惠商戶推薦業務也在進行當中,客戶手握招行信用卡赴港購物,或者以永隆銀行信用卡在內地購物都能夠享受到更多的優惠,零售業務協同效應初 步顯現。金融市場交易業務方面,兩行作為交易對手,在外匯交易、資金拆借等領域都已經開始了合作。

值得一提的是,由於永隆銀行在美國洛杉磯設有一間分行,因而通過此次收購,招行在洛杉磯得以順利落子佈局。招行高層表示,由於永隆洛杉磯分行在當地經營達20年之久,因此其客戶基礎對招行而言亦具備價值。 (證券時報)

馬蔚華:招行二次轉型主攻資本消耗

“今天有媒體問我,我們第二次轉型什麼時候能夠完成,我隨口就說了三年,但既然我不小心說出口了,那就這樣定了吧。”10月14日晚,招商銀行行長馬蔚華在招行位於深圳蛇口的培訓中心舉行的晚宴上,對該行來自全國各地上百位高管半開玩笑地表示。

而在馬蔚華調侃的語氣背後,卻折射了招行在百年一遇的金融危機之後,對該行在過去五年中幫助其取得重要成績的特定的資產負債結構的重新思考。

“在過去五年中,招行特定的資產負債結構幫助招行淨利潤取得了很高的平均增長水平,但在利率下行時,這種特定的資產負債結構就體現了明顯的弱點,這也是導 致上半年淨利潤降幅較大的主要原因,但我們並不認為這個結構不好,畢竟這個結構是我們經歷了五六年的艱苦調整得來的。”當天,在接受包括CBN在內的媒體 採訪時,馬蔚華回顧上半年業績表現時坦言。

在招行的負債結構中,活期存款佔比較高,而在去年下半年連續5次降息中,活期存款利率下降幅度遠遠小於定期存款,使得招行在付息成本的下降方面明 顯小於同業;而在資產結構上,零售貸款和票據業務佔比較大,按揭貸款“打七折”的政策以及票據市場收益率走低也擠壓了其利潤空間。上半年,招行僅實現淨利 潤82.62億元,同比下降37.62%。

也正是由於招行這種特定的資產負債結構使其上半年受到的衝擊之大,使馬蔚華不得不重新思考該行未來的發展之路。

馬蔚華說,五年前,國內銀行的零售業務剛剛起步,商業銀行大部分業務都以批發為主,銀行收入大多依靠利差,中間收入比重很少,而且批發業務還以大 企業為主,對小企業的貸款也比較少。當時,招行就提出了戰略調整,這也是招行第一次戰略轉型,成功突破了零售業務、中間業務和中小企業貸款。

馬蔚華說,招行第二次轉型的目標將圍繞低資本消耗及較高的收益率,不斷提高該行的定價能力以及非利差收入的比重。

在馬蔚華看來,金融危機之後,監督當局對銀行資本約束越來越強,而且股東也不希望銀行不停地融資,此外,銀行的競爭也越來越要求銀行適應現代市場的需求,在這樣的情況下,如果靠大幅消耗資本去發展業務顯然不符合現在市場的特點。因此,招行的第二次轉型勢在必行。

事實上,在今年上半年,為了對沖利息收窄給業績帶來的影響,各家銀行都通過“以量補價”的方式提高業績水平。不過,有研究員擔憂,由於招行在對國 有大企業的貸款儲備相對較少,而在國家“4萬億”經濟刺激計劃之下,明年上半年銀行業對國有大企業的貸款應該還會持續,在此之前,招行的業績增長將比較被 動。

不過,對於與國有銀行比貸款增速,馬蔚華表示,像招行這樣的股份制銀行,畢竟在貸款投放方面無法達到大銀行一樣的規模,因此,招行要走差異化經營的道路,在批發業務上,不僅要跟同行競爭貸款,更重要的是給企業提供多元化的服務。

此外,對於下週即將提交股東大會審議的再融資方案,馬蔚華表示,通過融資提高資本充足率,將使該行在未來的發展中更有餘地,但此次融資之後,招行短期內不會再進行融資。
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